（深度分享）傅濤：從未來看現在

“創新在引領我們產業轉型和升級，資本在變現我們產業的未來，創新是空間上的突破，資本是時間上的突破”。3月30日上午，“2016（第十四屆）水業戰略論壇”拉開大幕，E20平臺首席合伙人傅濤，E20研究院院長、北京大學環境學院兼職教授傅濤博士在論壇上分享了他對環境產業創新和資本的思考，他認為，戰略的本質是從未來看現在，一個好的公司必須是業務戰略和資本戰略創雙輪驅動，環境產業結構性牛市正在到來。

圖為：傅濤在論壇現場發言

以下為論壇發言整理

環境產業的未來屬于創新*資本的公司

環境產業處在變革和重構的背景中，大家都有共識。變革和重構是由什么力量推動的呢？我講四個方面：國際化、資本化、互聯網、生態化。這4個趨勢在顛覆我們整個的行業，包括行政體制改革、投資體制改革、財政體制改革，公共服務的改革，在這個時代都在發生變化。

從新的環境下看我們的內部環境，需求側發生變化，原來我們為政府提供工程服務、提供運營服務、提供水達標，現在我們要提供環境質量服務、提供環境效果服務，在需求方監管越來越嚴格的時候，需求原點發生變化了，交易結構也隨之發生變化，PPP、公共服務采購、特許經營，這三個主流的詞，在我們行業交易結構多次出現，相互融合，已經很難找到很清晰、很單一的交易結構。我們政府間的服務關系也正在發生一些新的結構變化。在供給側，4萬多家公司錯配非常嚴重，這個產業在資本推動之下，正在升級和轉型。我們論壇開了14屆，最早是需求雙方的論壇，現在是供給側改革的論壇。環境產業未來屬于誰？好的公司一定是創新乘以資本。 

一、創新的邏輯

環境產業正在進入商業模式的時代

我今天講的兩個話題，一個是創新的邏輯，一個是資本的邏輯。首先談一下創新，環境產業的屬性是什么？本來屬于地方人民政府的事權，公共服務的事權，環保也是地方事權，市政供水，也是地方人民政府的公共事權，我們把這些事權外部化，幫政府干。環境工程早期就是政府的保姆，后來是政府的奶媽，后來是政府的保潔公司，以后可能是合作伙伴。政府讓你干到什么程度你就干到什么程度，政府讓你在哪里干就在哪里干。我們長期為政府打工，早期供不應求的時代，政府的工單是有效的，供給不夠的時候，我們行業蓬勃發展，也沒有發生錯配。有一部分領域競爭非常激烈，有一部分領域沒有做，我稱之為錯配，而且錯配越來越嚴重，越是行政干預多的地方，錯配越嚴重，造成我們供給側改革的失衡。

在這個背景之下，我們環保領域原來是機會主義，政府把訂單給你了你就會發展很好，單一要素驅動，有單一要素就可以獲得來自政府的訂單。我們說產業的第一服務鏈一直往后退。現在政府的權力，尤其是地方政府的行政權力被裝進法制的籠子，公共服務很多的界面變成企業，企業之間的關系不是單一政企之間的關系。以前行業不談商業模式，是談競爭能力、融資能力、運營管理能力，能力讓企業獲得訂單。

當你身邊的企業都已經市場化的時候，就有一個交易關系，企業和企業之間，有一個基本的價值交換的關系，這個關系固化下來，我們稱之為商業模式。環境產業正在進入商業模式的時代，企業之間需要穩定的交易關系，既然有了交易關系，就有優劣。早期的時候，政府只采購設備，設備公司很牛，后來采購服務的時候，設備公司就沒有那么牛了，開始跑工程公司。隨著市場化的深入，環保產業的交易結構在發生變化。中國水務環保商業模式已經到來，你需要尋找屬于你的交易結構。

拿下60%未開發市場需要連接生態價值

因為環境甲方是屬地性的，是分割狀態的，屬于地方事權產生的市場，都是供給的分割，造成供給的大眾化和同質化。原來沒有互聯網、沒有資本化、沒有國際化的背景下，你可以在一個區域自己生活的很好，現在互聯網化、國際化、資本化、生態化推動下的變革，讓你很難在一個獨立的空間獲得長期的利潤，這樣就造成了惡性競爭，垃圾焚燒可以到18塊錢一噸，污水深度處理每頓可以達到3毛多錢。同質化以后發現供給太多了，本質上是錯配。未來的環境產業不需要4萬家環保公司，我認為80%的公司都要被淘汰，尤其是同質化、沒有特點、沒有專長、沒有價值的公司。我們看到60%的市場沒有被開放，大量的環境區域市場沒有被開放，靠什么發現這些市場，就是靠創新。

我還發現，20%的市場絕對供大于求，70%的上市公司集中在市政污水、垃圾焚燒領域，現在有一點變化，細分領域開始多了，我們產業主要來自于這兩個領域，這兩個領域惡性競爭也是必然的。本來需求和供給不對應，20%的市場是扭曲的，100%的市場需求都需要提升。未來20年中國最偉大的環境公司并未產生。

商業模式創新上，需要找到屬于我自己的藍海，找到每個公司有利的商業模式的地位，你身邊都是企業，是你壓榨別人，還是別人壓榨你？作為公共服務，想賺大錢是很難的，想永遠賺大錢更難，收益率是有一定限制的。利潤的衰減也是市場的必然，無論多牛的產品都有周期，一個項目簽了約，收入衰減是必然的，一定程度上，低價競爭，是必然的導向，只要被政府公開招標的東西，在我們這個背景下，除非只有少量的企業可以做，必然走向低價競爭。

怎么得到高利潤？你需要發現新的市場，需要做不同于別人的東西。在傳統業務下，賺錢不難，難的是持續賺錢。發現新的需求不難，難的是怎么在新需求上賺錢。解決這個方案，需要商業模式的創新。我認為環境產業到了認真思考商業模式的時代。

編輯：成苗苗