國家發(fā)改委：全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行

7月26日，國家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于全面推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目常態(tài)化發(fā)行的通知（以下簡稱“通知”），并自8月1日起實(shí)施。

通知指出，全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)以來，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)類型不斷豐富，市場表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對促進(jìn)投融資機(jī)制創(chuàng)新、深化資本市場改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴(yán)格貫徹落實(shí)市場化、法治化原則，各司其職、各負(fù)其責(zé)，依法依規(guī)推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs更好實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

通知提到，積極主動適應(yīng)常態(tài)化發(fā)行要求。各參與方要堅持“權(quán)責(zé)利對等”原則，主動提升項目準(zhǔn)備能力、材料編制能力、投資判斷能力，積極適應(yīng)常態(tài)化發(fā)行要求。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要深入學(xué)習(xí)理解監(jiān)管要求，全方位梳理符合條件的項目，對照本通知要求逐項核查基本條件符合性，認(rèn)真編制申報材料，全面客觀、真實(shí)準(zhǔn)確呈現(xiàn)項目情況，切實(shí)擔(dān)負(fù)起項目申報責(zé)任。為項目提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)以及擔(dān)任財務(wù)顧問的證券公司等中介機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格遵循執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，全面真實(shí)反映項目客觀情況，充分披露項目潛在風(fēng)險。REITs投資人要準(zhǔn)確把握基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的權(quán)益屬性，正確判斷投資價值，自主決策、自擔(dān)風(fēng)險。

詳情如下：

國家發(fā)展改革委關(guān)于全面推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域

不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目

常態(tài)化發(fā)行的通知

發(fā)改投資〔2024〕1014號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委，有關(guān)中央企業(yè)：

為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2024〕10號）、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見》（國辦發(fā)〔2022〕19號）、《中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號）要求，推動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）（以下簡稱“基礎(chǔ)設(shè)施REITs”）市場高質(zhì)量發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下。

一、全面推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行。基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)以來，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)類型不斷豐富，市場表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對促進(jìn)投融資機(jī)制創(chuàng)新、深化資本市場改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴(yán)格貫徹落實(shí)市場化、法治化原則，各司其職、各負(fù)其責(zé)，依法依規(guī)推動基礎(chǔ)設(shè)施REITs更好實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

二、積極主動適應(yīng)常態(tài)化發(fā)行要求。各參與方要堅持“權(quán)責(zé)利對等”原則，主動提升項目準(zhǔn)備能力、材料編制能力、投資判斷能力，積極適應(yīng)常態(tài)化發(fā)行要求。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要深入學(xué)習(xí)理解監(jiān)管要求，全方位梳理符合條件的項目，對照本通知要求逐項核查基本條件符合性，認(rèn)真編制申報材料，全面客觀、真實(shí)準(zhǔn)確呈現(xiàn)項目情況，切實(shí)擔(dān)負(fù)起項目申報責(zé)任。為項目提供服務(wù)的律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)以及擔(dān)任財務(wù)顧問的證券公司等中介機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格遵循執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，全面真實(shí)反映項目客觀情況，充分披露項目潛在風(fēng)險。REITs投資人要準(zhǔn)確把握基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的權(quán)益屬性，正確判斷投資價值，自主決策、自擔(dān)風(fēng)險。

三、準(zhǔn)確把握推薦重點(diǎn)。我委將堅持市場化、法治化精神，按照重點(diǎn)突出、標(biāo)準(zhǔn)明確、規(guī)范透明的原則，進(jìn)一步聚焦宏觀政策符合性、投資管理合規(guī)性、回收資金使用等推薦重點(diǎn)，改進(jìn)《基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求》（簡稱《申報要求》），確保申報推薦有據(jù)可依、有章可循。對法規(guī)政策、監(jiān)管規(guī)則、公司章程等有明確規(guī)定的事項，如企業(yè)內(nèi)部決策、國資轉(zhuǎn)讓、分拆上市、融資限制、稅收繳納等，發(fā)起人（原始權(quán)益人）應(yīng)依法依規(guī)自行辦理。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人要全面審慎披露項目未來收入預(yù)測假設(shè)指標(biāo)，投資人要充分考慮未來收入波動影響因素，做到合理估值、理性投資。

四、切實(shí)提高推薦效率。各地發(fā)展改革委要積極協(xié)調(diào)有關(guān)方面，依法依規(guī)幫助企業(yè)解決重點(diǎn)難點(diǎn)問題，盡可能縮短項目準(zhǔn)備周期；要加大工作力度，優(yōu)化工作流程，切實(shí)提高項目申報工作質(zhì)量和效率。咨詢評估機(jī)構(gòu)要著力提升專業(yè)能力，全面準(zhǔn)確把握評估要求，及時發(fā)現(xiàn)并反饋問題，嚴(yán)格落實(shí)委托評估時限要求。我委將嚴(yán)格按照本通知要求，規(guī)范高效開展審核評估，并根據(jù)評估結(jié)果對項目及時推薦或退回，切實(shí)提高推薦效率。我委僅對《申報要求》中明確的有關(guān)事項負(fù)責(zé)，并將根據(jù)黨中央、國務(wù)院有關(guān)決策部署以及固定資產(chǎn)投資管理和資本市場發(fā)展要求等，適時調(diào)整更新《申報要求》。

五、壓緊壓實(shí)各方責(zé)任。我委將完善工作機(jī)制，針對不同主體細(xì)化實(shí)化相應(yīng)責(zé)任，并用好項目退回機(jī)制。發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人是項目準(zhǔn)備、申報等工作的第一責(zé)任人，要切實(shí)擔(dān)負(fù)起主體責(zé)任，并對申報材料的真實(shí)性、有效性、合規(guī)性、完備性負(fù)責(zé)。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)要客觀出具相關(guān)意見，真實(shí)反映項目情況，對隱瞞事實(shí)、弄虛造假的，我委將商有關(guān)方面予以嚴(yán)懲。咨詢評估機(jī)構(gòu)要切實(shí)提高評估質(zhì)量，嚴(yán)格遵守廉潔、保密等工作紀(jì)律，控制評估反饋次數(shù)和評估時限；對評估質(zhì)量低劣或存在違反工作紀(jì)律情形的，我委將予以嚴(yán)肅處理。

本通知自2024年8月1日起實(shí)施。此前我委印發(fā)的有關(guān)文件與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。我委已正式受理以及已推薦至中國證監(jiān)會的基礎(chǔ)設(shè)施REITs項目，繼續(xù)按照原申報要求執(zhí)行，回收資金使用方面可根據(jù)項目實(shí)際申請按照本通知要求調(diào)整使用方案。

附件：基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目申報要求

國家發(fā)展改革委

2024年7月6日

編輯：趙利偉