中節能資本整合加快，六合天融擬“借船出海”實現IPO

時間：2015-05-19 16:47

來源：E20環境平臺

作者：成苗苗

近日，北京產權交易所項目信息顯示，中節能六合天融環保科技有限公司擬轉讓旗下中節能（重慶）天域節能環保有限公司40%股權，掛牌價為1307.6萬元。作為首批央企改革試點的6家央企之一，中節能近年來加快了資產整合步伐，僅重慶區域，去年至今中節能就有5筆掛牌轉讓項目。

E20環境平臺高級合伙人、中國水網/中國固廢網/中國大氣網主編成衛東表示：“六合天融是中節能旗下大氣版塊子公司，相較于本次股權轉讓，二月份中節能下屬上市公司啟源裝備擬收購六合天融100%股份的公告意義更為重大。“

2月14日，中節能旗下上市公司西安啟源機電裝備股份有限公司（以下簡稱“啟源裝備”）發布《西安啟源機電裝備股份有限公司發行股份購買資產之重大資產重組暨關聯交易預案》，公告顯示，公司擬向六合天融全體股東以非公開發行股份的方式購買其持有的六合天融 100%的股權，作價9.69億元（啟源裝備向六合天融全體股東發行股票的價格為 18.03 元/股，不低于市場參考價的 90%）。六合天融是中國節能環保集團公司大氣治理板塊的優質資產，公司以煙氣脫硫脫硝治理、環境能效信息監測及其大數據應用為主要業務，其主營業務收入主要來源為脫硫脫硝工程相關收入。根據本次交易標的預估報告所依據的假設，2015 年至 2017 年標的公司利潤預測數分別為人民幣 8,000 萬元、9,000 萬元和 1 億元。公告發出至今，啟源裝備股價已翻近三倍。

啟源裝備5月8日發布《重大資產重組進展公告》稱：本次交易的生效和完成尚需獲得公司董事會、國務院國資委、公司股東大會的批準及取得中國證監會等相關部門的核準，本次交易能否獲得公司董事會、國務院國資委、公司股東大會的批準及中國證監會等相關部門

的核準，以及最終取得上述批準或核準的時間存在不確定性，敬請廣大投資者注意投資風險。

“如果啟源裝備以發行股票的方式收購六合天融100%股權成功，意味著六合天融將借助啟源裝備IPO上市。這一次的資產重組表明中節能利用已有的上市公司資源加快對集團內的環保優質資產整合，特別是讓大氣版塊成功接通資本市場。”成衛東說。

2015年初，中節能黨委常委、副總經理余紅輝接受E20環境平臺專訪時曾表示：“今年我們要讓水務板塊、大氣板塊走向資本市場，固廢板塊也在積極準備。要想把產業做好，就要借助資本市場的力量，讓產業和資本互動起來，要動員市場和社會資本的力量支持我們的團隊，以及我們形成的商業模式。”成衛東認為，啟源裝備對六合天融的收購恰好是對這一戰略的印證。可以期待，中節能旗下的水務板塊、固廢板塊也會加快資本市場的步伐。“余總曾表態到2020年，中節能的環保板塊要成為向世界500強企業”，可以看到他們已經開始謀篇布局。”

在此之前，中節能在資產整合方面已經頻頻動作，剝離電礦、電力等副業，逐步形成一支環保產業的“高能戰隊”。“這樣清晰化的剝離對中節能意義非凡，中節能水、固、氣三個版塊業務都在逐漸清晰，這更有利于公司在環境治理的浪潮中發揮國家隊的作用。”

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編輯：成苗苗

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