【第一現場】傅濤：環境支柱產業不是夢

李克強總理曾在2013年的夏季達沃斯講話中表示，我們必須走一條新路，關鍵是要淘汰落后產業，發展新興的節能環保產業。今年兩會，總理在政府工作報告中再次強調，我國節能環保市場潛力巨大，要把節能環保產業打造成新興的支柱產業。

“2015（第十三屆）水業戰略論壇”上，E20環境平臺首席合伙人、中國水網/中國固廢網/中國大氣網總編、E20研究院院長傅濤指出，目前環境產業面臨著大需求和小產業的反差。70多家環保上市公司企業，年度收入總和大約只有一千多億。從這個角度看，環境產業走向支柱產業好像是個夢想。

環境產業能夠承受支柱產業之重嗎？產業將如何走向支柱產業？傅濤以大時代為背景，從三大方面深刻剖析并強調：環境支柱產業不是夢。

從4個維度發現環境重構

2002年開始，水業戰略論壇發展13年，見證了行業的發展。從最初關注“水業設施建設經驗”，拉開水業市場化改革的序幕。到今天迎來行業發展的大時代，與行業一同為新夢想起航，推動水務行業市場機制的建立，促使水務市場的良性發展。

傅濤強調，環境產業進入大時代，產業在重構，需要從4個維度重新認知環境產業。

第一個維度------水務行業的12個細分領域。市政污水處理、市政供水服務、再生水服務、污泥處理處置、工業廢水處理、海水淡化、原水服務、回用園區水處理、景觀水、河湖治理、地下水、雨水，這些領域并不完全是特許經營的領域，但都是公共服務的領域。

第二個維度-----關于產業樹和產業鏈。2014年，E20研究院發布的戰略地圖?系列，完整定位出了中國環境產業內ABCD四大方陣企業。今年， E20研究院啟動了《環境產業戰略地圖（1.0版）》?的修訂工作：預示了I方陣（環境產業一級開發商）即將形成的趨勢，從而詮釋產業樹概念。

第三個維度------產業經歷了四次服務界面。80年代之前，沒有進行市場化改革，水務行業還是計劃經濟時代，沒有真正的市場存在。經歷長達二十年的轉型，上世紀80年代初期，市場經濟全面推進，水務行業迎來了第一個產業定義期設備制造。以宜興產業園區為代表的一批制造業公司在這個時期產生，第一次界面出現，有了政企界面。上世紀90年代之后，產業經歷了工程服務及投資運營服務兩大時期。

現在產業進入一個新的時代，迎來了效果服務是時代，產業進入新的轉型。

第四個維度------產業界面與細分領域的組合。怎么將以上三個維度組合，是行業需要思考的問題。細分領域處在不同的產業界面上，而且產業界面還在不斷上移。因此，我們不能靜態的看待環境產業，也不能靜態看待水務行業。

目前，行業領跑企業正在進行發展預判與產業卡位，未來產業發展將變革不止、轉型不盡，未來的發展需要合作共贏。

“四駕馬車”齊力拉動產業發展

整個行業正處在一個變革的時代，需要正視一個現實------中國水業的界面搖擺遠遠沒有完成，水業商業模式也遠遠沒有定型。但可以肯定的是，水務行業的發展正在向著有利于市場化的方向前進，而這種前進在新時代，會更加堅定，因為政府在把權力關進籠子，給市場發展帶來了更大的機會。

大時代背景下，產業的發展將受到四駕馬車的重新發力，繼續拉動市場快速發展。

需求拉動。2007年提出新環保運動，環保不是政府的事，而是公眾的事，是產業的事，要三方在一起協同溝通。新環保運動強調，要面向政府、面向社會傳播環保思想，這會擴大環境需求和水務需求。另外面向效果導向的變化，包括大氣十條、即將發布的水十條，以及政府采購公共服務的決心，都是面向效果的，都將真正拉動環保需求市場。

結構性調整拉動。原來政府公共服務的田野都是政府自己種的，現在把一塊挖出來給了外資，后來私人的也越來越大，污水、管網、水體修復等都逐步市場化。國務院60號文明確了地方政府投資體制，69號文則回答了環境治理的公共服務需要專業第三方服務。如果按這個思路走下去，結構性調整的面會更深。

投資拉動。國發60號文對地方政府投資體制的理清，明確不賺錢的政府加大投資，賺錢的交給市場，投資體制更加市場化。無論是基礎性的投資，還是準經營性的投資以及純經營的投資，都會對產業不同環節產生正面或負面的影響。需要強調的是，如果處理好，都是正面影響，處理不好，也將產生負面效應。

出口拉動。很多環保企業已經將業務發展到國際市場。但事實上，環保企業進軍國際市場才剛剛開始，把設備賣出去，不是真正走出去。把工程做到國外去，只是勞務輸出。只有服務輸出，才是最高端的輸出。

產業的不均衡性機遇正在大維度展開，企業家的本性就是發現這種不均衡，未來水務產業可能再次進入制度紅利帶動的大套利時代。

多個利好，資本助推產業發展

傅濤強調，環境產業成為支柱產業不是夢，環境產業不能從產業自身的角度出發，它的更大顛覆來自于其他的行業，來自更多的思維方式。

政策的推動，讓環保產業站在了風口。而資本是什么？傅濤認為，資本的特性是，你不理他，他就要理你的對手。

資本眼中的水務和環保是什么呢？是未來20年的戰略性產業，是沒有天花板的產業。水務特點是什么呢？現金流相對穩定，雖然有波動，但水務行業屬于基本穩定。表現出的特點是，資本收益高的時候遠離我，資本收益低迷的時候喜歡我。

行業自戀的時代即將過去，產業已經無法漠視資本推手。無論正面與負面，水務行業已經不能不認真面對資本。資本已經體現出了多個利好特點：

資本進入模式升級。十年前做投資是項目投資，是千萬級的；五年以前，進入第二次并購時代，是數億量級的，并購企業現在仍然在進行，并購項目也在進行。現在由項目投資到了城市投資，是數十億級的。

資本杠桿加大。環保上市公司年度平均四五十倍的PE，隨著一系列利好政策的推動，資本市場給了更高的估值。

資本體量加大。原來水務資產，企業都在百億級，重置資產在萬億級。有一部分賺錢的，財政買走，有一部分真正賺錢的，賣給市場公司，有一部分賺錢不夠的，政府補貼，讓他變成特準許經營。資本體量在加大，產業不是百億級的重置，而是千億萬億級的重置。

從投資到投融資，不會融資就不會投資。資本是浮動的，有它的進出規則，它總是向勢能高的、掙錢多的地方轉移，行業現在正在一個高點上，所以一定會受到資本的追捧。

資本再放大。真正跟我們匹配的資本是什么？遺憾的是，我們只會用表內資金，要么貸款，要么注冊資金，一直沒有表外資金，這將承受不了萬億級的資金之重，需要表外資金的注入。

環境實業家正在面臨金融洗禮，金融正在放大企業間的微小差距。行業內生式的競爭規則正在改變，變成內生為輔，外生為主的格局。傅濤呼吁產業要理性看待問題，行業目前所面臨的大時代變革，比十年以前的特許經營更猛烈，要充分重視這次大變革，國家政策的關注，也讓行業受到了更多輿論的關懷。

大未來，行業是漩渦里的歌。環保和水務正在進入經濟漩渦的中心，能人倍至、資金倍至。環境產業要積極迎接極致化服務時代的到來，前15年是房地產拉動，未來20年中國環境產業有望成為支柱產業，能夠拉動未來經濟增長。

繼承以往十二屆水業戰略論壇的經驗，本次論壇為滿足現場內外與會者對會議實況的關注需求，論壇特別開啟微信和網站直播，敬請關注“水網固廢網”微信公眾號（微信號：chinawaternet）以及“中國水網”的2015（第十三屆）水業戰略論壇網頁專題查看最新報道。

編輯：蔡囊